Para reduzir o ciclo financeiro da indústria, a empresa precisa diminuir o tempo que o dinheiro permanece preso na operação.
Na prática, isso significa girar os estoques mais rapidamente, receber dos clientes em menos tempo e negociar prazos maiores para pagar os fornecedores.
- Esse cuidado é especialmente importante no setor industrial.
Antes de receber por uma venda, uma fábrica normalmente precisa comprar matéria-prima, produzir, manter produtos em estoque, entregar os pedidos e aguardar o prazo concedido aos clientes.
Enquanto o dinheiro não retorna ao caixa, alguém precisa financiar a operação. Quanto maior esse intervalo, maior tende a ser a necessidade de capital de giro.
Por isso, reduzir o ciclo financeiro pode liberar caixa, diminuir a necessidade de empréstimos e permitir que a indústria cresça sem aumentar na mesma proporção os recursos necessários para financiar sua operação.
O que é ciclo financeiro na indústria?
O ciclo financeiro representa o período entre o pagamento relacionado à operação e o recebimento das vendas.
Uma forma bastante utilizada de analisar esse intervalo considera três indicadores:
- Ciclo financeiro = Prazo Médio de Estoque + Prazo Médio de Recebimento – Prazo Médio de Pagamento
Considere uma indústria com:
- Prazo Médio de Estoque (PME): 50 dias;
- Prazo Médio de Recebimento (PMR): 45 dias;
- Prazo Médio de Pagamento (PMP): 30 dias.
Teríamos: 50 + 45 – 30 = 65 dias
Isso significa, de maneira simplificada, que a empresa precisa financiar aproximadamente 65 dias do seu ciclo operacional.
Durante esse período existem matérias-primas, produtos em elaboração, mercadorias acabadas ou valores a receber consumindo recursos da indústria.
Quanto maior for o ciclo, maior tende a ser a necessidade de dinheiro para sustentar a operação.
Por que um ciclo financeiro longo é um problema?
Imagine uma indústria que venda R$ 3 milhões por mês e seja lucrativa. Mesmo com bons resultados, ela pode enfrentar dificuldades financeiras se precisar pagar fornecedores muito antes de receber dos clientes.
É possível, portanto, ter: Lucro + vendas crescendo + falta de caixa.
Isso acontece porque lucro e disponibilidade financeira não são a mesma coisa. O problema pode se tornar ainda maior durante períodos de crescimento.
Para aumentar as vendas, a indústria compra mais matéria-prima, aumenta a produção e forma estoques maiores. Porém, se os clientes pagarem somente depois de 60 ou 90 dias, será necessário financiar toda essa expansão.
- É por isso que reduzir o ciclo financeiro pode ser tão importante quanto aumentar o faturamento.
Como reduzir o prazo médio de estoque?
A primeira frente é o estoque. Matéria-prima parada representa dinheiro que já foi investido, mas ainda não retornou ao caixa. O mesmo acontece com produtos em processo e produtos acabados aguardando venda.
- A solução, entretanto, não é simplesmente cortar estoques.
Reduzi-los excessivamente pode interromper a produção ou provocar atrasos na entrega. O objetivo deve ser eliminar excessos e melhorar o giro.
A indústria pode:
- Melhorar a previsão de demanda;
- Planejar compras de acordo com a produção;
- Identificar matérias-primas com baixo giro;
- Reduzir estoques obsoletos;
- Acompanhar produtos acabados sem saída;
- Melhorar o planejamento da produção;
- Reduzir perdas e retrabalho;
- Negociar entregas mais frequentes com fornecedores.
Imagine uma empresa que mantenha R$ 1,2 milhão em estoque e descubra que R$ 300 mil correspondem a materiais com baixíssima movimentação.
Existe uma quantidade relevante de dinheiro imobilizada. Por isso, gestão de estoque também é gestão financeira.
Como receber mais rápido dos clientes?
Imagine uma indústria que compra matéria-prima pagando em 30 dias e vende para receber em 90.
Mesmo que venda com uma excelente margem, existe um intervalo relevante que precisa ser financiado.
Algumas alternativas para reduzir o prazo médio de recebimento incluem:
- Negociar prazos menores;
- Incentivar pagamentos antecipados;
- Estabelecer políticas comerciais por perfil de cliente;
- Melhorar a análise de crédito;
- Acompanhar vencimentos;
- Realizar cobranças rapidamente;
- Reduzir atrasos e inadimplência;
- Revisar condições excessivamente longas.
Uma política comercial aparentemente boa pode ser financeiramente ruim.
Por exemplo, conceder 90 dias em vez de 30 pode ajudar o vendedor a fechar o pedido, mas também obriga a empresa a financiar mais 60 dias da venda.
Por isso, prazo precisa fazer parte da negociação comercial.
Quanto dinheiro pode ser liberado reduzindo o ciclo financeiro?
Imagine uma indústria com desembolsos operacionais médios de R$ 60 mil por dia e ciclo financeiro de 70 dias.
De forma simplificada, a operação precisa sustentar: 70 × R$ 60.000 = R$ 4,2 milhões
Agora suponha que a empresa consiga:
- Reduzir estoque em 10 dias;
- Receber clientes 5 dias antes;
- Aumentar o prazo dos fornecedores em 5 dias.
O ciclo passaria de: 70 para 50 dias.
A necessidade associada ao intervalo cairia, nessa simulação simplificada, para: 50 × R$ 60.000 = R$ 3 milhões
Diferença: R$ 1,2 milhão
Isso não significa que R$ 1,2 milhão aparecerá automaticamente na conta bancária. O exemplo demonstra a ordem de grandeza dos recursos que podem deixar de ficar comprometidos no financiamento do ciclo.
Quais indicadores a indústria deve acompanhar?
Para reduzir o ciclo financeiro, não basta olhar apenas o saldo bancário.
A gestão deve acompanhar pelo menos:
- Prazo Médio de Estoque (PME);
- Prazo Médio de Recebimento (PMR);
- Prazo Médio de Pagamento (PMP);
- Ciclo financeiro;
- Giro de estoque;
- Inadimplência;
- Necessidade de capital de giro;
- Fluxo de caixa projetado.
O ideal é acompanhar a evolução mensal desses indicadores. Imagine que o ciclo tenha passado de 45 para 70 dias nos últimos seis meses.
A gestão precisa identificar onde estão os 25 dias adicionais.
- O estoque aumentou?
- Os clientes passaram a pagar mais tarde?
- A empresa perdeu prazo com fornecedores?
Essa análise transforma um problema genérico de “falta de caixa” em causas concretas que podem ser corrigidas.
Como reduzir o ciclo financeiro sem prejudicar a operação?
Reduzir o ciclo não significa simplesmente comprar menos, pressionar todos os clientes para pagar à vista e atrasar fornecedores.
Esse tipo de estratégia pode prejudicar produção, vendas e relacionamento comercial. O objetivo é encontrar ineficiências.
- Uma indústria pode descobrir que possui estoque excessivo de determinados itens enquanto falta matéria-prima essencial.
- Pode conceder 90 dias para clientes que aceitariam 45.
- Pode pagar fornecedores em 15 dias mesmo tendo possibilidade contratual de pagar em 30.
É nesses descasamentos que existem oportunidades.
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